Засновник Bridgewater Associates Рей Даліо, який сьогодні входить до списку найбагатших людей світу, розповів, що на початку кар'єри пережив фінансовий крах, який змусив його позичити 4 тисячі доларів у батька. Цей болісний досвід, за його словами, повністю змінив його підхід до інвестування та життя, заклавши основу для створення найбільшого хедж-фонду у світі.
Даліо поділився цією історією у розмові з співзасновником Carlyle Group Девідом Рубенштейном у липні 2025 року в Нью-Йорку. Він зазначив, що після звільнення на початку кар'єри заснував Bridgewater у 1975 році як незалежну операцію, яку вів зі своєї двокімнатної квартири. Однак найнижчої точки він досяг приблизно у 1980–1981 роках, коли передбачив масштабну боргову кризу через надмірне кредитування США інших країн.
Коли у 1982 році Мексика оголосила дефолт за своїм боргом, Даліо був упевнений, що його прогноз справдиться. Проте ринок пішов угору, а монетарна політика була пом'якшена, що коштувало йому значних коштів. «Я не міг помилятися більше», — зізнався він. Цей прорахунок залишив його фінансово спустошеним, і йому довелося позичити гроші у батька, щоб покрити сімейні рахунки.
Цей принизливий епізод дав Даліо два ключові уроки. Перший — виховання смиренності та сумнів у власній впевненості. Він почав практику, яку застосовує вже 35–40 років: зупинятися, рефлексувати та записувати конкретні критерії, які використовує для прийняття рішень. Ці записи згодом стали основою його системи «принципів», яких він написав тисячі, і на яких побудована робота Bridgewater Associates.
Другий урок — сила диверсифікації. Даліо зрозумів, що диверсифікація може знизити ризик до 80% без втрати прибутковості. Це відкриття стало фундаментом Bridgewater, після чого фонд демонстрував стабільні позитивні результати із середньою прибутковістю близько 11,8% протягом понад 30 років. Його інвестиційною мантрою стала фраза «15 хороших некорельованих потоків прибутку», що дозволяє значно знизити ризики та підвищити співвідношення прибутку до ризику в п'ять разів.
Даліо зазначив, що ніхто не робить все ідеально, навіть Воррен Баффет, але цей досвід дав йому «смиренність» разом із «зухвалістю». Він додав, що тепер отримує «велику радість» від того, що ділиться цими механізмами та причинно-наслідковими зв'язками з іншими. Його мета — не залякати людей, а дати розуміння, адже, за його словами, «якщо ви хвилюєтеся, вам не доведеться хвилюватися, а якщо не хвилюєтеся — варто почати».
Ця історія стала особливо актуальною у зв'язку з виходом нової книги Даліо «Як країни банкрутують: Великий цикл». Він написав у LinkedIn, що вирішив створити цю книгу, оскільки бачить, що США та інші країни «рухаються до еквівалента економічних серцевих нападів». Він порівнює кредитну систему з кровоносною системою людини, яка «приносить поживні речовини до всіх частин тіла, що складають ринки та економіку», а надмірне обслуговування боргу може «накопичуватися, як бляшка, витісняючи інші витрати».
Даліо неодноразово попереджав у соціальних мережах про рекордний державний борг США у 37 трильйонів доларів. У своїй книзі він описує «Загальний великий борговий цикл», оскільки вважає, що світ «перебуває на порозі дуже великих змін». Ці ж циклічні закономірності, за його словами, повторювалися тисячі разів в історії з тих самих причин.