Obowiązkowe minimalne wypłaty (RMD) z kont emerytalnych w 2026 roku będą ponownie wysokie – ostrzega Christine Benz, dyrektor ds. finansów osobistych i planowania emerytalnego w Morningstar. Powód jest prosty: wysokość RMD na dany rok zależy od salda konta na koniec poprzedniego roku. Rok 2025 był wyjątkowo dobry dla niemal wszystkich klas aktywów, więc baza do obliczeń jest wysoka. Dodatkowo procentowy wskaźnik RMD rośnie z wiekiem, co dodatkowo podnosi kwoty wypłat.
RMD są traktowane jako zwykły dochód i podlegają opodatkowaniu. Mogą też powodować efekty uboczne: zwiększać podatek od świadczeń Social Security i podnosić koszty Medicare. Dla wielu emerytów z wysokimi dochodami to nieprzyjemny obowiązek. Pocieszające jest to, że wiek rozpoczęcia RMD systematycznie rośnie. Jeszcze do 2019 roku wynosił 70,5 roku. Ustawa Secure Act podniosła go do 72 lat w 2020 roku, a Secure 2.0 – do 73 lat w 2023 roku. Od 2033 roku RMD będzie obowiązywać dopiero od 75. roku życia.
Wielu emerytów obawia się, że RMD zmuszą ich do przedwczesnego wyczerpania portfela. Tymczasem RMD zaczynają się łagodnie. W wieku 73 lat kwota wypłaty to zaledwie 3,77% wartości portfela, bo dzieli się ją przez średnią długość życia wynoszącą 26,5 roku. Później stawki rosną: dla 80-latków to blisko 5%, a dla 85-latków – 6%. To więcej niż popularna zasada 4%, ale nie oznacza, że emeryci wydają za dużo. Wraz z wiekiem można bezpiecznie wydawać wyższy procent portfela. Badania Morningstar z 2025 roku pokazują, że dla osób z 20-letnim horyzontem czasowym (np. 75-latków) bezpieczna stopa wypłat wynosi 5,3%, a dla 15-letniego horyzontu (np. 80-latków) – prawie 7%.
Co ważne, RMD nie trzeba wydawać. Wypłata z konta tax-deferred jest obowiązkowa i trzeba od niej zapłacić podatek, ale środki można ponownie zainwestować. Jeśli ty lub twój małżonek nadal pracujecie, możecie wpłacić całość lub część z powrotem do IRA – limit wpłat w 2026 roku dla osób po 50. roku życia to 8600 dolarów lub równowartość dochodu z pracy, w zależności od tego, co jest niższe. Osoby bez dochodu z pracy mogą ulokować pieniądze na zwykłym rachunku maklerskim.
RMD można też wykorzystać do ulepszenia portfela. Zamiast wypłacać proporcjonalnie ze wszystkich pozycji, warto wskazać konkretne aktywa do sprzedaży. Pozwala to uporać się z problemami portfela, takimi jak nadmierna koncentracja w jednej klasie aktywów, sektorze czy pojedynczych spółkach. To okazja do uporządkowania struktury inwestycji bez dodatkowych kosztów podatkowych.
Istnieją również sposoby na zmniejszenie samych RMD lub podatków z nimi związanych. Jeśli nadal wpłacasz na konto emerytalne, rozważ kierowanie nowych środków na konto Roth zamiast tradycyjnego konta tax-deferred – konta Roth nie podlegają RMD. Jednak w późnej fazie kariery, w szczytowych latach zarobków, korzystniejsza może być ulga podatkowa przy wpłatach na tradycyjne konto. Warto skonsultować się z doradcą.
Osoby, które przeszły na emeryturę, ale nie podlegają jeszcze RMD, mogą rozważyć konwersję tradycyjnego IRA na Roth w latach po zakończeniu pracy, a przed rozpoczęciem RMD, gdy dochody są niskie. Ci, którzy już pobierają RMD, mogą skorzystać z kwalifikowanej darowizny charytatywnej (QCD). Pozwala ona przekazać część środków z tradycyjnego konta tax-deferred – do 111 000 dolarów na osobę w 2026 roku – na rzecz kwalifikowanej organizacji charytatywnej. Kwota QCD nie podlega opodatkowaniu, może pomóc w spełnieniu obowiązku RMD na dany rok i zmniejsza saldo konta objętego RMD w przyszłości.