Hewlett Packard Enterprise отримала замовлення на $1,2 млрд від хмарного провайдера Vultr на свою нову AI-платформу AMD Helios. Це перший комерційний контракт такого масштабу для HPE на цій платформі, і він став раннім тестом того, чи зможе AI-мережевий напрям компанії стати швидкозростаючим бізнесом із вищою маржею.
Замовлення було оголошено в середу під час Networking Investor Day, який проводила HPE. До нього входять комутатори масштабування HPE Networking та відповідне програмне забезпечення. Компанія не розкрила, як саме $1,2 млрд розподіляються між мережевим обладнанням, обчислювальними потужностями, програмним забезпеченням, послугами та іншими компонентами.
На тлі оголошення HPE підвищила прогноз зростання доходів від мережевого бізнесу на 2027 фінансовий рік до діапазону високих підліткових — низьких 20 відсотків, порівняно з попередніми 14–17%. Акції компанії за підсумками торгів зросли приблизно на 4%.
Ключове питання для HPE полягає в тому, чи зможе вона після придбання Juniper Networks перетворити попит на AI-інфраструктуру на стійке зростання доходів і розширення маржі. Найближчий іспит — конвертувати замовлення у відвантаження, виручку та грошовий потік.
Рамі Рахім, виконавчий віцепрезидент, президент і генеральний менеджер мережевого напряму HPE, заявив на заході, що в третьому кварталі замовлення зростали в 3,5 раза швидше за виручку. Це свідчить про те, що продажі стримує не попит, а доступність пропозиції. Щоб забезпечити потужності та конвертувати портфель замовлень у дохід, HPE подвоїла зобов’язання з закупівлі мережевої продукції в останньому кварталі.
«З огляду на збереження сильного попиту, ми тепер очікуємо, що кумулятивні замовлення на мережі для AI у 2026 фінансовому році перевищать $3 млрд», — сказав Рахім. Це перевищує попередню оцінку HPE в $2,5–3 млрд, яку раніше озвучили генеральний директор Антоніо Нері та фінансовий директор Марі Маєрс під час дзвінка щодо результатів третього кварталу.
2 вересня HPE повідомила про рекордну виручку мережевого бізнесу за третій квартал 2026 фінансового року — $2,9 млрд, що на 74,9% більше, ніж роком раніше. «Ми очікуємо, що мережі для AI стануть важливим двигуном зростання для компанії», — сказала Маєрс під час дзвінка. За її словами, попит продовжує перевищувати пропозицію, а сприятливі чинники навколо AI не зміняться найближчим часом.
HPE, яка посідає 133-тє місце в рейтингу Fortune 500, розраховує, що синергія від інтеграції та трансформації, а також операційний важіль піднімуть операційну маржу мережевого бізнесу до середини — високих 20 відсотків у 2027 фінансовому році. Для 2026 фінансового року компанія очікує маржу в діапазоні низьких 20 відсотків. HPE також прогнозує середньорічне зростання виручки мережевого напряму у високих підліткових відсотках до 2029 фінансового року зі збереженням маржі в цьому діапазоні.
Замовлення від Vultr є раннім доказом життєздатності стратегії Helios, але саме виконання визначить, чи принесе вона очікувану віддачу. HPE доведеться продемонструвати здатність вчасно постачати обладнання, нарощувати виробничі потужності та утримувати маржу на тлі зростаючого попиту на AI-інфраструктуру.