Відомий американський фінансовий оглядач і ведучий програми Mad Money на CNBC Джим Крамер заявив, що надмірна обережність в інвестуванні може бути такою ж ризикованою, як і невиправданий азарт. Приводом для такої заяви стала ситуація на ринку облігацій, де так звані «безпечні» фонди демонструють негативну дохідність протягом тривалого періоду.
За словами Крамера, інвестори, які прагнуть зберегти капітал і обирають консервативні інструменти, зокрема фонди державних облігацій, можуть втрачати реальну купівельну спроможність своїх заощаджень. Він наголосив, що за останні п'ять років подібні фонди не лише не принесли прибутку, а й фактично знецінилися, що суперечить уявленню про них як про надійний притулок для капіталу.
Експерт звертає увагу на те, що інфляція та тривалий період низьких відсоткових ставок у попередні роки нівелювали дохідність захищених інструментів. У підсумку інвестор, який обрав максимально безпечну стратегію, опинився у гіршому становищі, ніж той, хто розподілив активи між різними класами, включно з акціями.
Крамер нагадує, що диверсифікація та помірний ризик часто є більш ефективною стратегією для довгострокового зростання капіталу, ніж повна відмова від ризику. Він закликає інвесторів переглянути свої портфелі та не тримати всі кошти в інструментах із фіксованою дохідністю, особливо в умовах, коли реальна дохідність з урахуванням інфляції є від'ємною.
Ситуація на ринку облігацій залишається складною для консервативних вкладників. Аналітики зазначають, що навіть після підвищення ставок центральними банками дохідність багатьох фондів не встигає компенсувати попередні втрати. Для українських інвесторів ця історія також є повчальною, оскільки вона демонструє, що навіть у розвинених економіках немає гарантій прибутковості без прийняття певного рівня ризику.
Фінансові радники рекомендують звертати увагу не лише на номінальну дохідність, а й на реальну, тобто скориговану на інфляцію. Крім того, важливо враховувати горизонт інвестування: для довгострокових цілей, таких як пенсія чи освіта дітей, надмірно консервативний підхід може виявитися збитковим.
Крамер підсумував, що інвесторам варто уникати крайнощів і будувати збалансований портфель, який відповідає їхнім фінансовим цілям та готовності до тимчасових коливань ринку. Адже, за його словами, справжня обережність полягає не у відмові від ризику, а в його усвідомленому управлінні.