Amazon оприлюднив результати за третій фінансовий квартал, які виявилися нижчими за очікування Волл-стріт, і дав обережний прогноз на четвертий квартал, що охоплює період різдвяних покупок. Акції компанії після закриття торгів упали приблизно на 7%. Інвестори звернули увагу на основний бізнес і на те, наскільки швидко компанія витрачає гроші на штучний інтелект.
Чистий прибуток Amazon за три місяці становив 20,69 мільярда доларів, або 1,89 долара на акцію, проти 21,19 мільярда доларів, або 1,95 долара на акцію, роком раніше. Чистий продаж зріс на 12% — до 201,94 мільярда доларів із 180,17 мільярда доларів за той самий період минулого року. Аналітики, за даними FactSet, очікували 1,97 долара на акцію за виручки 202,2 мільярда доларів. Компанія пояснила частину слабкості зміщенням календаря Prime Day: великий розпродаж цього року припав на другий квартал для більшості великих країн, включно зі США, тоді як минулого року весь захід відбувся в третьому. За словами Amazon, без цього зсуву зростання продажів у третьому кварталі було б приблизно на 4 процентні пункти вищим.
Найсильнішим місцем звіту став хмарний підрозділ Amazon Web Services. Його продажі зросли на 39,3% — до 46 мільярдів доларів за квартал, що закінчився 30 вересня, порівняно з 37% у попередньому кварталі. Це найшвидше зростання з того часу, як компанія почала публікувати такі дані майже п’ять років тому. Генеральний директор Енді Джессі заявив інвесторам, що очікує 40-відсоткового зростання AWS у кожному з двох наступних років і що з часом підрозділ може стати бізнесом вартістю понад трильйон доларів протягом п’яти–десяти років. «Можливість залишається надзвичайною», — сказав він. За його словами, Amazon встановлює AI-чип приблизно щокожні 14 секунд, і «клієнти ковтають це».
Водночас цей ріст має ціну. Джессі підтвердив, що в цьому році компанія планує витратити 220 мільярдів доларів на капітальні інвестиції, переважно на будівництво центрів обробки даних для ШІ. Для порівняння, у всьому минулому році капіталовкладення становили 128 мільярдів доларів, а в лютому компанія анонсувала план у 200 мільярдів. У липні план збільшили ще на 10%, і цифра включає витрати на роботів, напівпровідники та супутники. Через ці інвестиції Amazon за останні 12 місяців мав втрату вільного грошового потоку у розмірі 42,4 мільярда доларів. Саме ця цифра, а не падіння грошового потоку до 42,4 мільярда, стала головним приводом для занепокоєння інвесторів.
Тривога стосується всієї галузі. Звіт Alphabet, материнської компанії Google і YouTube, вийшов напередодні й теж викликав побоювання: зростання в літньому кварталі виявилося слабшим, ніж очікували аналітики, а покупки майна й обладнання перевищили 51 мільярд доларів, через що акції компанії в четвер різко впали. Цей тренд посилює питання про те, коли великі вкладення в ШІ почнуть окупатися.
Окремо Amazon рекламний бізнес. За даними Digiday, рекламний підрозділ компанії приніс майже 20 мільярдів доларів у третьому кварталі, також із зростанням приблизно на 12% за рік. Виручка від реклами стала одним із найшвидше зростаючих бізнес-напрямів усередині компанії. Команда Amazon Ads також просуває агентні рішення на базі штучного інтелекту, які мають допомогти рекламодавцям керувати закупівлями. Водночас звітність показує, що квартальна виручка рекламного підрозділу у третьому кварталі (близько 19,64 мільярда доларів за даними джерела) трохи поступилася другому кварталу, що знову пов’язано зі зсувом Prime Day.
Для четвертого кварталу Amazon прогнозує чистий продаж між 240 і 247 мільярдами доларів, що означає зростання на 12–16% порівняно з минулим роком. Аналітики очікували 244,16 мільярда доларів, тобто нижню межу прогнозу компанія дала нижчою за консенсус. Саме цей сезон визначає, наскільки сильним буде рік для ритейлу, тож ринок ставився до прогнозу особливо уважно.
Для українського ринку цей звіт важливий з двох причин. По-перше, він показує, що навіть найбільші гравці платять високу ціну за інфраструктуру для ШІ, і це вплине на вартість хмарних сервісів, до яких звертаються українські продуктові команди й IT-компанії. По-друге, рекламний бізнес Amazon продовжує зростати, а отже маркетологам в Україні варто уважно стежити за тим, як маркетплейс розвиває інструменти закупівлі реклами та агентні рішення. Ті, хто продає на Amazon із українських студій або вже працює з його рекламою, отримують сигнал, що платформа інвестує в автоматизацію медіазакупівель, і це варто враховувати під час планування бюджетів на наступний рік.