Американські банки оприлюднили фінансові результати за третій квартал, і головною темою став різкий контраст між лідерами та аутсайдерами. Goldman Sachs і Morgan Stanley продемонстрували потужне зростання завдяки торгівлі акціями, тоді як JPMorgan Chase і Bank of America розчарували інвесторів.
Goldman Sachs повідомив про другий за величиною квартальний чистий дохід в історії — 18,68 мільярда доларів, а прибуток на акцію склав 17,01 долара. Аналітики очікували 16,71 мільярда доларів доходу та 13,02 долара на акцію. Зіркою кварталу став підрозділ торгівлі акціями, дохід якого зріс на 72%. Генеральний директор Девід Соломон назвав результати «дуже сильною роботою».
Morgan Stanley також відзвітував про зростання прибутку й доходу, які перевищили очікування, завдяки сильним позиціям у торгівлі акціями. Citigroup показала найкращий дохід за третій квартал за останнє десятиліття, перевершивши прогнози як за виручкою, так і за прибутком.
JPMorgan Chase, найбільший банк США за активами та ринковою капіталізацією (близько 888,1 мільярда доларів), вперше майже за три роки не виправдав очікувань одразу за обома показниками. Чистий дохід склав 50,17 мільярда доларів проти прогнозованих 51,22 мільярда, а прибуток на акцію — 5,57 долара проти 5,90 долара. Тиск на результати спричинило падіння доходів від торгівлі фіксованим доходом на 4% у річному вимірі — до 5,4 мільярда доларів, що приблизно на 550 мільйонів доларів нижче за очікування. Непроцентні витрати виявилися на 90 мільйонів доларів вищими за оцінки, зросли на 12% за рік. Загальний дохід зріс лише на 8% проти 27% у другому кварталі. Генеральний директор Джеймі Даймон заявив про «ще один квартал сильних результатів», але визнав, що активність в інвестиційно-банківській сфері «дещо сповільнилася». Фінансовий директор Джеремі Барнум назвав портфель угод «дуже, дуже сильним».
Bank of America не виправдав очікувань, перервавши серію з шести кварталів поспіль із перевищенням прогнозів. Прибуток упав на 17% — до 6,93 мільярда доларів, або 91 цента на акцію. Дохід також виявився приблизно на 570 мільйонів доларів нижчим за оцінки аналітиків. Ці результати з'явилися через день після того, як регулятори оголосили про штраф у розмірі 1,2 мільярда доларів: Bank of America звинувачують у тому, що керівництво не повідомило про мільярди доларів підозрілих транзакцій.
Wells Fargo також не виправдав очікувань за доходом, хоча перевершив прогнози за прибутком. Дохід склав 21,87 мільярда доларів проти консенсус-прогнозу 22,31 мільярда. Це вже третій випадок за останні чотири квартали, коли банк не дотягує до очікувань за виручкою.
Попри різні результати, керівники банків одностайні в оцінці стану американського споживача: він тримається, незважаючи на вищі ставки та стійку інфляцію. Генеральна директорка Citigroup Джейн Фрейзер зазначила, що «споживач і далі забезпечує значну частину економічного зростання», а ринок праці залишається стабільним. Очільник Wells Fargo Чарлі Шарф вказав на зростання споживчих витрат, низький рівень прострочень за кредитами та збільшення депозитів. «Хоча економічна невизначеність існує, а настрої споживачів залишаються неоднорідними, наші дані показують, що клієнти почуваються добре», — сказав він аналітикам.
Том Ессей, засновник і президент дослідницької компанії Sevens Report Research, погоджується: «Попри високі ціни, попри тривогу через війни, попри весь негатив, споживачі просто продовжують витрачати стабільно».
Однак подальша стійкість споживача викликає сумніви. У вересні Федеральна резервна система підвищила відсоткові ставки вперше за три роки. Інфляція залишається високою, частково через зростання цін на енергоносії, пов'язане з війною в Ірані. Аналітик Wells Fargo Майк Майо, керівник досліджень великих банків США, запитує: «Що станеться внаслідок значно вищих відсоткових ставок? Це велике питання».
Александр Йокум з CFRA визнає, що результати банків були солідними, а тон менеджменту — оптимістичним. Але, за його словами, перспективи кредитування з огляду на стійку інфляцію та очікування подальшого підвищення ставок викликають занепокоєння.